|
|
Investiční portfolio a jeho tvorba
Michenka, Filip ; Toman,, Petr (oponent) ; Ptáček, Roman (vedoucí práce)
Diplomová práce na téma „Investiční portfolio a jeho tvorba“ se bude zabývat tím, jakým způsobem mohou k investování přistupovat retailoví investoři. Základem bude popsání principů hodnotového investování a strategií několika úspěšných hodnotových investorů, kteří investiční strategie založené na těchto principech využívají. V rámci analytické části práce budou nejprve stanovena jednotlivá kritéria pro screening akcií na základě nichž bude dále vybrána akcie pro provedení fundamentální analýzy. Poslední část práce bude celý postup výběru akcií do portfolia retailových investorů sumarizovat a zároveň zde bude učiněno investiční rozhodnutí, ohledně analyzované akcie.
|
|
|
Investiční portfolio a jeho tvorba
Zims, Luděk ; Poláček, Tomáš (oponent) ; Ptáček, Roman (vedoucí práce)
Diplomová práce je zaměřena na tvorbu investičního akciového portfolia pomocí hodnotového screeningu, časových řad hodnot měnového agregátu MZM a cen akcií vybraných společností. Vytvořená portfolia budou financována metodou Dollar-cost averaging. V úvodní části je čtenář seznámen s akciemi a jejich místem ve finančním trhu. Dále čtenář získá potřebné informace k investování a seznámí se podrobněji s použitou metodou a jejími úpravami. Závěr práce obsahuje výsledky použité metody a návrhy k použití dané metody ve finančním trhu.
|
|
|
Investiční portfolio a jeho tvorba
Sivenkova, Darina ; Toman,, Petr (oponent) ; Ptáček, Roman (vedoucí práce)
Diplomová práce se zabývá tvorbou diverzifikovaného investičního portfolia. V úvodní části se čtenář seznámí s finančním trhem a použitou metodikou. Akcie, dluhopisy, ETF, drahé kovy a valuta budou vybrány na základě hodnotového screeningu, časových řad hodnot makroekonomických ukazatelů a cenových hodnot. V závěru této práce budou zveřejněny výsledky použitých metod a návrhy vybraných strategií pro retailové investory.
|
|
|
Investiční portfolio a jeho tvorba
Michenka, Filip ; Toman,, Petr (oponent) ; Ptáček, Roman (vedoucí práce)
Diplomová práce na téma „Investiční portfolio a jeho tvorba“ se bude zabývat tím, jakým způsobem mohou k investování přistupovat retailoví investoři. Základem bude popsání principů hodnotového investování a strategií několika úspěšných hodnotových investorů, kteří investiční strategie založené na těchto principech využívají. V rámci analytické části práce budou nejprve stanovena jednotlivá kritéria pro screening akcií na základě nichž bude dále vybrána akcie pro provedení fundamentální analýzy. Poslední část práce bude celý postup výběru akcií do portfolia retailových investorů sumarizovat a zároveň zde bude učiněno investiční rozhodnutí, ohledně analyzované akcie.
|
|
|
Algorithmic fundamental trading
Pižl, Vojtěch ; Krištoufek, Ladislav (vedoucí práce) ; Bubák, Vít (oponent)
Tato práce si klade za cíl aplikovat metody hodnotového investování do stále se rozvíjejícího pole algoritmického obchodování. V první části zkoumáme, jaký efekt mají vybrané fundamenty na budoucí výnosy z akcií za pomocí fixních efektů a také metody, která porovnává výnosnost portfolií sestavených pomocí velkosti firmy a hodnoty ukazatele účetní ku tržní hodnotě firmy. Výsledky ukazují, že zmíněné proměnné vysvětlují část variace výnosů z akcií, kterou nezachycuje vývoj celého trhu. V druhé části se snažíme aplikovat tyto výsledky do obchodního algoritmu. Za pomocí běžných vyhodnocovacích metod testujeme několik obchodních fundamentových strategií a zjišťujeme, že jednoduchý algoritmus, který vybírá malé firmy s vysokým ukazatelem účetní ku tržní hodnotě, překonává výnos tržního portfolia ve sledovaném období od roku 2009 do roku 2015. Ačkoliv musíme být opatrní s interpretací výsledků, jelikož naše data mají několik omezení, věříme, že je na trhu anomálie, způsobená nejspíše preferencí technických strategií oproti fundamentovým strategiím mezi účastníky trhu.
|
|
|
Quality Investing: Combining the Gross Profitability with the Free Cash Flow Yield
Dopita, Jiří ; Brushko, Iuliia (vedoucí práce) ; Soudek, Jan (oponent)
Tato práce se zabývá zkoumáním prediktivních schopností rozdílných strategií ve spojitosti s budoucími výnosy akcií. Analýza byla provedena na vzorku 3976 firem obchodovaných na burzách NYSE a NASDAQ během časového horizontu 29 let, od července 1986 do června 2015. Prediktivní schopnosti rozdílných strategií byly testovány také v průběhu tří dílčích období a také během období býčích a medvědích trhů s použitím jak portfolií, které drží jen dlouhé pozice, tak také portfolií, které drží dlouhé i krátké pozice zároveň. Tyto scénáře byly použity pro ověření robustnosti testovaných strategií. Bylo zjištěno, že ukazatel FCF yield dokáže predikovat budoucí výnosy akcií lépe než ukazatel gross profitability. Rozdíl mezi průměrnými měsíčními výnosy byl signifikantní během všech testovaných časových období, býčích trhů a medvědích trhů s použitím jak portfolií, které drží pouze dlouhé pozice, tak portfolií, které drží dlouhé i krátké pozice. Dále bylo dokázáno, že nově představený ukazatel FCF profitable value dokáže predikovat budoucí výnosy akcií lépe než ukazatel profitable value. Ukazatel FCF profitable value představuje rovněž určité zlepšení oproti ukazateli FCF yield. Bylo zjištěno, že ukazatel FCF profitable value má lepší prediktivní schopnosti než ukazatel FCF yield v některých časových obdobích a...
|
|
|
Investiční portfolio a jeho tvorba
Zims, Luděk ; Poláček, Tomáš (oponent) ; Ptáček, Roman (vedoucí práce)
Diplomová práce je zaměřena na tvorbu investičního akciového portfolia pomocí hodnotového screeningu, časových řad hodnot měnového agregátu MZM a cen akcií vybraných společností. Vytvořená portfolia budou financována metodou Dollar-cost averaging. V úvodní části je čtenář seznámen s akciemi a jejich místem ve finančním trhu. Dále čtenář získá potřebné informace k investování a seznámí se podrobněji s použitou metodou a jejími úpravami. Závěr práce obsahuje výsledky použité metody a návrhy k použití dané metody ve finančním trhu.
|
|
|
Algorithmic fundamental trading
Pižl, Vojtěch ; Krištoufek, Ladislav (vedoucí práce) ; Bubák, Vít (oponent)
Tato práce si klade za cíl aplikovat metody hodnotového investování do stále se rozvíjejícího pole algoritmického obchodování. V první části zkoumáme, jaký efekt mají vybrané fundamenty na budoucí výnosy z akcií za pomocí fixních efektů a také metody, která porovnává výnosnost portfolií sestavených pomocí velkosti firmy a hodnoty ukazatele účetní ku tržní hodnotě firmy. Výsledky ukazují, že zmíněné proměnné vysvětlují část variace výnosů z akcií, kterou nezachycuje vývoj celého trhu. V druhé části se snažíme aplikovat tyto výsledky do obchodního algoritmu. Za pomocí běžných vyhodnocovacích metod testujeme několik obchodních fundamentových strategií a zjišťujeme, že jednoduchý algoritmus, který vybírá malé firmy s vysokým ukazatelem účetní ku tržní hodnotě, překonává výnos tržního portfolia ve sledovaném období od roku 2009 do roku 2015. Ačkoliv musíme být opatrní s interpretací výsledků, jelikož naše data mají několik omezení, věříme, že je na trhu anomálie, způsobená nejspíše preferencí technických strategií oproti fundamentovým strategiím mezi účastníky trhu.
|
|
|
Quality Investing: Combining the Gross Profitability with the Free Cash Flow Yield
Dopita, Jiří ; Brushko, Iuliia (vedoucí práce) ; Soudek, Jan (oponent)
Tato práce se zabývá zkoumáním prediktivních schopností rozdílných strategií ve spojitosti s budoucími výnosy akcií. Analýza byla provedena na vzorku 3976 firem obchodovaných na burzách NYSE a NASDAQ během časového horizontu 29 let, od července 1986 do června 2015. Prediktivní schopnosti rozdílných strategií byly testovány také v průběhu tří dílčích období a také během období býčích a medvědích trhů s použitím jak portfolií, které drží jen dlouhé pozice, tak také portfolií, které drží dlouhé i krátké pozice zároveň. Tyto scénáře byly použity pro ověření robustnosti testovaných strategií. Bylo zjištěno, že ukazatel FCF yield dokáže predikovat budoucí výnosy akcií lépe než ukazatel gross profitability. Rozdíl mezi průměrnými měsíčními výnosy byl signifikantní během všech testovaných časových období, býčích trhů a medvědích trhů s použitím jak portfolií, které drží pouze dlouhé pozice, tak portfolií, které drží dlouhé i krátké pozice. Dále bylo dokázáno, že nově představený ukazatel FCF profitable value dokáže predikovat budoucí výnosy akcií lépe než ukazatel profitable value. Ukazatel FCF profitable value představuje rovněž určité zlepšení oproti ukazateli FCF yield. Bylo zjištěno, že ukazatel FCF profitable value má lepší prediktivní schopnosti než ukazatel FCF yield v některých časových obdobích a...
|
|
|
Analýza systematického rizika a jeho vliv při hodnotovém investování
Mikláš, Antonín ; Pošta, Vít (vedoucí práce) ; Pivoňka, Tomáš (oponent)
Tato bakalářská práce se zabývá analýzou vlivu systematického rizika při hodnotovém investování. V teoretické části jsou popsány veličiny, které vstupují do výpočtu hodnoty podniku metodou diskontovaných peněžních toků. Důraz je kladen hlavně na betu, složku modelu CAPM, vyjadřující vztah daného aktiva k systematickému riziku. V praktické části jsou nejprve vypočteny makroekonomické veličiny vstupující do výpočtu hodnoty podniku. V další části je pomocí různých akciových indexů a s využitím metody nejmenších čtverců vypočtena beta společností ČEZ a Philip Morris ČR. V konečné fázi je provedeno ocenění zmiňovaných společností a citlivostní analýza, která zkoumá jaký vliv má způsob výpočtu ukazatele beta na vnitřní hodnotu akcie těchto společností.
|
host ::
RSS.